每日市场展望，2024 年 12 月 4 日

Munnelly 的宏观一分钟...

“政治动荡成为焦点，欧洲市场等待法国信任投票”

韩国政局动荡，引发投资者不安，亚洲市场随之下跌。MSCI 亚太指数下跌 0.3%，韩国综合指数下跌 2.3%。日本股市保持稳定，而中国大陆股市下跌。韩元在离岸交易下跌后升值。韩国总统尹锡烈周二晚间意外宣布戒严，随后又撤销，导致该国陷入政治动荡，引发反对派弹劾他的呼声。韩国是全球贸易的关键参与者，围绕这个重要经济体的不确定性加剧了亚洲投资者的忧虑，尤其是特朗普可能重返政坛，中国面临的经济挑战抑制了投资者的情绪。油价在经历了两周多以来的最大涨幅后趋于稳定。金价在周二上涨后趋于稳定，受韩国和法国政局不稳推动，避险资产需求增加。

今天上午，随着法国议员准备在周三对不信任动议进行投票，政治动荡监测的焦点已转移到欧洲，此举可能会推翻不稳定的联合政府。法国债券期货承压，欧洲期货也是如此，而欧元徘徊在 11 月创下的两年低点附近，就在欧元区第二大经济体的关键选举之前。该地区的 PMI 数据预计将进一步揭示经济形势。在政治危机中，投资者对法国资产做出了负面反应，法国债券与德国基准之间的差距进一步扩大，欧元的抛售势头增强。自总统埃马纽埃尔·马克龙 (Emmanuel Macron) 在 6 月初呼吁提前举行大选以来，法国 CAC 40 指数已下跌近 10%，成为欧盟主要经济体中最大的输家。单一货币在同一时间段内也下跌了近 4%。

与此同时，市场对欧洲央行宽松政策的预期已转向渐进式。在此前预期大幅降息后，未来两次会议降息 50 个基点的可能性有所下降，而 4 月和 6 月降息 25 个基点的可能性有所上升。政治不稳定、持续的经济放缓和地缘政治威胁等长期风险影响了这一变化。包括行长拉加德和副行长金多斯在内的欧洲央行官员主张采取以数据为依据的渐进式宽松策略，即使是鸽派成员也不支持大幅降息。因此，最近的 ESTR 利率走势与欧洲央行的渐进式沟通相一致，表明这一趋势可能会持续下去。

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          （来源于可靠财经新闻媒体）

纽约时间上午 10 点外汇期权到期日截止

（1BLN+ 代表到期日较长，在每日 ATR 内交易时更具吸引力）

  • EUR/USD: 1.0400 (1.8BLN), 1.0425 (560M), 1.0450 (830M), 1.0465-75 (538M),

  • 1.0490 (550M), 1.0525 (1.9BLN), 1.0530-40 (773M), 1.0575-90 (1.5BLN)

  • USD/CHF: 0.8800 (594M), 0.8900-10 (856M)

  • EUR/GBP: 0.8320-30 (645M)

  • GBP/USD: 1.2500 (550M), 1.2600 (423M), 1.2735 (298M)

  • AUD/USD: 0.6440-50 (1.7BLN), 0.6500 (1.3BLN), 0.6550 (650M)

  • EUR/AUD: 1.6400 (750M). USD/CAD: 1.4045-55 (695M)

  • USD/JPY: 148.00 (370M), 150.00 (452M), 150.40 (245M)

  • 151.00 (250M), 151.15-25 (930M)

CFTC 数据 29/11/24

  • 股票基金经理将标普 500 CME 净多头仓位增加 60 份合约至 1,079,539 份

  • 股票基金投机者将标普 500 CME 净空头仓位减少 29,885 份合约至 258,924 份

  • 欧元净空头仓位为 -42,557 份合约

  • 日元净空头仓位为 -46,868 份合约

  • 瑞士法郎净空头仓位为 -37,071 份合约

  • 英镑净多头仓位为 40,315 份合约

  • 比特币净空头仓位为 -2,084 份合约

  • 投机者将 CBOT 美国国债期货净空头仓位减少 6,123 份合约至 35,645 份合约

  • 投机者将 CBOT 美国 10 年期国债期货净空头仓位增加 91,701 份合约至 907,502 份合约

  • 投机者增加CBOT 美国 5 年期国债期货净空头仓位增加 113,816 份合约至 1,983,026 份

  • 投机者增加 CBOT 美国 2 年期国债期货净空头仓位 23,473 份合约至 1,447,344 份

技术与交易观点

SP500 6000 下方看涨，上方看跌

  • 每日 VWAP 看涨

  • 每周 VWAP 看涨

  • 5990 下方开盘 5930

  • 主要支撑位 5795

  • 主要目标位 6100

EURUSD 看涨，上方看跌，下方 1.0450

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.0590 上方开盘 1.0728

  • 主要阻力位 1.0950

  • 主要目标位 1.0728

GBPUSD 看涨，上方看跌，下方 1.26

  • 每日 VWAP 看跌

  • 每周 VWAP 看跌

  • 1.2760 上方开盘 1.2859

  • 主要阻力位 1.3050

  • 主要目标位 1.2859

USDJPY 看涨，上方看跌，下方 154

  • 每日 VWAP看涨

  • 周 VWAP 看跌

  • 低于 150 开盘 148

  • 主要支撑位 150

  • 主要目标是 157.50

XAUUSD 看涨高于看跌低于 2600

  • 每日 VWAP 看跌

  • 周 VWAP 看涨

  • 低于 2530 开盘 2467

  • 主要支撑位 2530

  • 主要目标是 2800

BTCUSD 看涨高于看跌低于 92000

  • 每日 VWAP 看跌

  • 周 VWAP 看涨

  • 低于 91000 开盘 87500

  • 主要支撑位是 85000

  • 主要目标是 100,000